Методика оценки «по-революционному»

12 октября 2000 года Постановлением Кабинета Министров Украины №1554 утверждена новая редакция Методики оценки стоимости имущества во время приватизации, а 20 октября 2000 года в Международном центре приватизации, инвестиций и менеджмента состоялось её обсуждение, в котором приняли участие народные депутаты, представители министерств, Фонда государственного имущества Украины, ведущие профессиональные оценщики Украины.

По мнению большинства участников дискуссии, новая, шестая с начала приватизации государственного имущества в Украине, Методика оценки является революционной, поскольку она базируется исключительно на рыночных принципах оценки имущества, устанавливает единые подходы к оценке государственного и коммунального имущества во всех случаях его отчуждения, предусмотренных законодательством Украины. Если предыдущие методики применялись, главным образом, в отношении государственного имущества и лишь в некоторых случаях (в обязательном порядке) — к коммунальному, то новая Методика распространяется на всё имущество (как коммунальное, так и государственное), а также на различные случаи отчуждения имущества открытых и закрытых хозяйственных обществ с государственной долей в уставных фондах не менее 25%, которое отчуждается способами, определёнными законодательством: передаётся в залог (в том числе под гарантии Кабинета Министров Украины), ликвидируется в случае банкротства, отчуждается в качестве налогового залога судебными исполнителями и в других случаях.

В Методике впервые нашли отражение следующие положения:

1. Определение размера уставного фонда ОАО на основе исключительно экспертной оценки необоротных активов. Ранее, как известно, уставные фонды создаваемых в процессе приватизации ОАО формировались на основе данных бухгалтерского учёта, что, по мнению специалистов, не отвечало современным рыночным реалиям. Экспертная оценка необоротных активов позволяет определить их рыночную стоимость или, по крайней мере, остаточную стоимость замещения для активов, которые редко продаются на открытом рынке или вообще не продаются.
2. Изложены мероприятия по финансовой реструктуризации во время оценки размеров уставных фондов ОАО. Целью подобных мероприятий является предупреждение банкротства предприятий и повышение ликвидности акций создаваемых ОАО. Порядок финансовой реструктуризации предусматривает конвертацию просроченных долгов предприятия в акции ОАО, принадлежащие государству, с одновременным уменьшением (на указанную сумму) общей задолженности предприятия. При этом мероприятия по финансовой реструктуризации осуществляются по результатам финансового анализа, который проводится по упрощённой схеме.
3. В Методике впервые даётся чёткое описание процесса формирования уставных фондов холдинговых компаний при взносах в них государства.
4. В новой редакции изложен порядок расчёта суммы увеличения уставных фондов ОАО, которое возможно только при росте стоимости собственного капитала ОАО, как это и предусмотрено государственной программой приватизации на 2000-2002 годы (п. 140). В законодательстве предыдущих лет предусматривалось увеличение уставных фондов ОАО, создаваемых в процессе приватизации (корпоратизации), на сумму индексаций балансовой стоимости основных фондов, что в большинстве случаев приводило к завышению номинальной стоимости пакетов акций и, естественно, снижало их ликвидность.
5. Впервые в Методике приведён механизм определения стоимости предприятий, которые (согласно Программе приватизации) классифицируются как целостные имущественные комплексы и будут продаваться на конкурсных основах. Эта стоимость определяется исключительно экспертным путём.
6. Наконец, новая Методика содержит порядок оценки объектов, незавершённых строительством, которые подлежат продаже под разборку. Целью такой оценки является определение стоимости ликвидации, и она, естественно, проводится экспертным путём.

Кроме этого новая редакция Методики содержит:

• порядок определения уставных фондов ООО, создаваемых на базе имущества совхозов, других сельскохозяйственных предприятий и предприятий рыбного хозяйства на основе данных бухгалтерского учёта без применения экспертной оценки, но с обязательным учётом основных фондов на 01.04.1996;
• особенности оценки индивидуально определённого имущества преимущественно на принципах рыночной стоимости, что требует проведения экспертной оценки;
• порядок оценки пакетов акций, подлежащих продаже на коммерческих конкурсах, органами приватизации самостоятельно, но не ниже номинальной стоимости этих пакетов с учётом индексации основных фондов на 01.01.1995;
• порядок оценки пакетов акций, подлежащих продаже на открытых торгах, международных рынках (в том числе, с участием советников) на основе экспертной оценки;
• порядок оценки дополнительного государственного имущества, которое образовалось вследствие ошибок или злоумышленном скрытии при приватизации.

В новой Методике рассмотрены организационные и методические вопросы проведения экспертной оценки, которые до настоящего времени не были урегулированы. При этом учтены требования государственной Программы приватизации, поручения Президента Украины и Совета национальной безопасности и обороны. В ней также учитываются особенности оценки имущества во время его отчуждения, залога, банкротства.

Особое внимание оценщиков хочу обратить на следующие моменты.

В Методике впервые дано определение Положений (Национальных Стандартов) экспертной оценки, которые определены как «акты Кабинета Министров Украины, которые определяют методические основы проведения экспертной оценки различных видов имущества; требования к лицам, проводящим такую оценку; а также основные требования к содержанию отчётов об экспертной оценке и порядку их рецензирования» (п. 4 Методики). И далее (п. 6 Методики) указано, что «проведение экспертной оценки имущества регулируется требованиями этой Методики, Положениями (Национальными Стандартами) экспертной оценки, нормативными актами Фонда государственного имущества Украины». Более того, в методике указано, что «в случаях, не урегулированных украинским законодательством, а также данной Методикой, экспертная оценка проводится на основе принципов и правил, установленных Международными Стандартами Оценки» (п. 6 Методики). Это, безусловно, отрадный факт, так как он расширяет потенциальные возможности украинских оценщиков, стремящихся работать на международном уровне.

Введение в действие новой Методики потребовало отмены или видоизменения около 60 нормативных документов, в том числе и известного Положения «О порядке проведения экспертной оценки имущества при приватизации», утверждённого Приказом Фонда государственного имущества Украины от 02.02.1995 №100, которое существенно ограничивало возможности применения подходов, методов, процедур и приёмов, широко используемых в мировой оценочной практике. В течение двух месяцев с даты утверждения Методики Фонд государственного имущества Украины должен проделать работу по отмене или видоизменению этих документов, и мы, оценщики, надеемся, что она будет своевременно выполнена.

Как всегда, с внедрением чего-то нового возникает много проблем. Не составляет исключения и новая Методика. Есть ещё много неясностей практической реализации некоторых положений Методики, есть некоторые замечания и недостатки, которые нужно было бы устранить в ближайшее время. Приведу некоторые из них.

• Во всех предыдущих методиках и в новой методике указывается, что её действие не распространяются на земельные участки, на которых размещены объекты приватизации, но во всех определениях недвижимости, в том числе и в проекте Положений (Национальных Стандартов) экспертной оценки недвижимого имущества, указано, что «недвижимое имущество (недвижимость) — это земельные участки и всё, что размещено на них и тесно связано с ними, то есть объекты, перемещение которых невозможно без нанесения им непропорционального ущерба» (п. 2.1. проекта). Сегодня оценка и продажа земельных участков — это компетенция Государственного комитета по земельным ресурсам, однако, на наш взгляд, в такой прогрессивной Методике этот вопрос должен был быть урегулирован с Госкомземом, хотя бы в плане координации действия по приватизации и продаже одновременно земельных участков и улучшений, на них размещённых, а также в вопросе продажи участков уже приватизированных предприятий. Полагаю, что это существенное упущение в Методике и Фонд госимущества должен скоординировать свои действия с Госкомземом.

• Серьёзные недоработки, по нашему мнению, совпадающему с мнением многих оценщиков, имеются в формулировании некоторых понятий, приведённых в Методике. Прежде всего это касается субъектов оценки. В Методике записано, что «Эксперт — это субъект предпринимательской деятельности, который действует на основании Соглашения, заключённого с Фондом государственного имущества Украины, дающего полномочия на проведение экспертной оценки имущества в случаях, предусмотренных законодательством» (п. 4 Методики). Обратите внимание, во всех предыдущих документах Фонда госимущества Украины Эксперт определялся как юридическое лицо, в составе которого должны работать не менее двух сертифицированных оценщиков, а сегодня Экспертом может быть и физическое лицо, например частный предприниматель, в одиночку проводящий экспертную оценку. В свете расширяющихся возможностей применения экспертной оценки в связи с внедрением новой Методики, появление такой формулировки понятия Эксперта нельзя признать оправданным. Я не представляю, как может Эксперт-одиночка, имеющий строительное или ещё хуже — музыкальное образование, оценить пакет акций крупного предприятия, осуществить реструктуризацию долгов или оценить все необоротные активы хотя бы среднего предприятия. Беру на себя смелость утверждать, что среди украинских оценщиков, даже заслуженных, не говоря уже о ведущих, едва ли наберётся десяток человек, способных в одиночку качественно выполнить такие работы.

  Второе принципиальное замечание к терминологии понятий относится к приведённому в Методике понятию справедливой (рыночной) стоимости, которая определяется как «вероятная цена, за которую имущество может быть продано на дату оценки на открытом конкурентном рынке при отсутствии дополнительных инвестиционных условий соглашения между осведомлёнными, заинтересованными и независимыми сторонами» (п. 4 Методики). Прежде всего, такая запись свидетельствует о том, что справедливая стоимость и рыночная стоимость — это синонимы, что принципиально неверно. «Справедливая стоимость» — это бухгалтерское понятиe, а «рыночная стоимость» — это оценочное понятие, и их нельзя путать, а тем более, делать синонимами.

  Определение справедливой стоимости приведено в национальных Положениях (Стандартах) Бухгалтерского Учёта — это сумма, по которой может быть осуществлён обмен актива или оплата обязательств в результате операций между осведомлёнными, заинтересованными и независимыми сторонами (п. 4 П(С)БУ19). В настоящее время в соответствии с требованиями стандартов бухучёта необходимо определять справедливую стоимость основных средств (П(С)БУ7), нематериальных активов (П(С)БУ8) и запасов (П(С)БУ9).

  Рыночная стоимость — это наиболее вероятная сумма, за которую может быть осуществлён переход права собственности на объект от продавца к покупателю на дату оценки после адекватного маркетинга, при условии, что каждая из сторон действует со знанием дела, экономично взвешенно и без принуждения (п. 4.2. проекта).

  Как указано в П(С)БУ19, в качестве справедливой стоимости, в зависимости от объекта её определения, могут выступать рыночная стоимость или восстановительная стоимость (современная стоимость приобретения) за вычетом износа. И это не выдумка украинских бухгалтеров, такое понимание изложено и в МСФО16):

  • справедливой стоимостью земли и зданий обычно является их рыночная стоимость (§30 МСФО16);
  • справедливой стоимостью машин и оборудования обычно является их рыночная стоимость; когда информация о рыночной стоимости отсутствует по причине специфического характера машин и оборудования или по причине редкости продаж этих активов, они оцениваются по их восстановительной стоимости с учётом износа (§31 МСФО16).
  Международные Стандарты Оценки также рекомендуют для специализированных активов в качестве базы определения справедливой стоимости выбирать стоимость воспроизводства с учётом всех видов износа или остаточную стоимость замещения, представляющую более обобщённое понятие. Это очень принципиальный момент, так как при экспертной оценке необоротных активов с целью формирования уставных фондов, создаваемых в процессе приватизации ОАО, оценщики обязательно соприкоснутся с этой проблемой в связи с тем, что, как правило, более 80% всех активов предприятия являются рабочими специализированными активами, и попытки некоторых оценщиков определить их справедливую стоимость на базе рыночной стоимости могут привести к печальным результатам. Хотелось бы, чтобы эта терминологическая путаница была как можно быстрее изъята из новой Методики.

• На наш взгляд, в Методике не урегулированы вопросы переоценки основных средств предприятий (в том числе с полной или частичной долей государственной собственности), возможность и необходимость проведения которой обусловлена вступлением в силу с 01.07.2000 Положения (Стандарта) Бухгалтерского Учёта 7 «Основные средства». В Стандарте 7 указано, что в результате проведения переоценки устанавливается справедливая стоимость, и только в Стандарте 19 «Объединение предприятий» указано, что базами оценки справедливой стоимости могут быть: для земли и зданий — рыночная стоимость; для машин и оборудования — рыночная стоимость, а в случае отсутствия данных о рыночной стоимости — восстановительная стоимость за вычетом износа на дату оценки.

  Методы и процедуры определения рыночной и восстановительной стоимости с учётом износа в бухгалтерских стандартах отсутствуют. Поэтому в последнее время в различных изданиях появились статьи многочисленных аудиторов, предлагающих разнообразные методы (если их так можно назвать) определения стоимости, износа и т. п. Поэтому считаю актуальнейшей задачей разработку дополнительного раздела «Порядка определения стоимости основных средств предприятий с государственной долей собственности при их переоценке» к новой Методике оценки стоимости имущества во время приватизации.

Тем не менее, несмотря на ряд недостатков, новая Методика — это шаг вперёд в оценочной деятельности, в том числе и в вопросах экспертной оценки, которая сегодня, согласно Методике, должна проводиться в 17 случаях, что значительно больше, чем в предыдущих Методиках. Конечно, есть трудности и проблемы в качественной реализации отдельных положений Методики, но дорогу осилит идущий!